Ludwig J. Marx

Am Anfang steht eine Frage, die sich beantworten lässt. Nicht „funktioniert Momentum?“, sondern: hält eine bestimmte Regel, auf einen bestimmten Titelkreis, über einen bestimmten Zeitraum, was sie verspricht? Erst wenn die Frage so scharf ist, dass sie ein Nein zulässt, lohnt das Rechnen.

Gerechnet wird gegen das, was jemand ohne mich hätte: das Basisdepot, das nichts kostet, und zwar nach Abzug der Gebühr. Das ist eine härtere Hürde als ein gekaufter Index mit anderem Titelkreis und die einzige, bei der der Vergleich etwas bedeutet.

Gegen den eigenen Wunsch gerechnet wird ebenso: mit den Kursen, die zum jeweiligen Zeitpunkt bekannt waren, samt der Titel, die es heute nicht mehr gibt. Wer nur mit den Überlebenden rechnet, bekommt ein Ergebnis, das niemand hätte erreichen können.

Aus den meisten dieser Fragen wird keine Strategie. Die drei Stufen unter Meridian sind das, was von Jahren solcher Rechnungen übrig geblieben ist.

Eine Regel, die im Rückblick nicht getragen hat, ist damit noch nicht widerlegt. Sie könnte am Zeitraum gescheitert sein, an einem Fehler in der Rechnung oder an Pech. Der einzige Weg, das zu klären, ist sie weiterlaufen zu lassen und nachzutragen, was aus ihr geworden ist.

Deshalb wird eine einmal veröffentlichte Zahl nicht nachträglich umformuliert. Die Kurven auf dieser Seite laufen ab dem Tag weiter, an dem sie begonnen haben, auch durch die Jahre, in denen die Regel danebenliegt. Ein Ergebnis, das man im Nachhinein zurechtrückt, ist keines mehr.

Keine Vermögensverwaltung. Ich habe kein Mandat, für dich zu handeln, keinen Zugriff auf dein Depot und könnte kein Geld daraus bewegen. Was du bekommst, ist die Zusammensetzung einer Strategie und die Nachricht, wenn sich etwas ändert; ausgelöst wird jeder Auftrag von dir.

Keine Anlageberatung. Ob eine dieser Strategien zu deiner Lage passt, kann ich nicht beurteilen, weil ich deine Lage nicht kenne, und ich frage sie bewusst nicht ab. Was hier steht, ist die Beschreibung eines Produkts samt seiner Messung, keine Empfehlung an dich.

Keine Prognose. Die Kurven beschreiben, was war. Über das, was kommt, sagen sie nichts, und eine Regel kann über Jahre danebenliegen, ohne dadurch falsch geworden zu sein.